Kuidas avaliku sektori investeeringud erakapitali töösse

{h1}

Pipe tehingud on avalike ettevõtete jaoks atraktiivsed, sest neil on vähem regulatiivseid takistusi kui aktsiate pakkumine.

Kui avalikult kaubeldav ettevõte vajab laienemiseks, omandamiseks või käibekapitaliks rohkem raha, otsivad juhid mõnikord vahendeid teise varu pakkumise kaudu. See tähendab, et Väärtpaberite ja Börsikomisjoniga on paberitöö pikaajaline esitamine ja nädalate veetmine, et müüa investoreid pakkumisele. Või ettevõte saab raha kiiremini ja lihtsamalt: PIPE kaudu.

PIPE või erainvesteeringud avaliku sektori omakapitali on finantseerimistehnika, mille puhul avalik-õiguslik äriühing tõstab pigem erasektori osapoole raha kui avalikke börse. Neid tuntakse ka erainvesteeringute tehingutena. PIPEs ostab erainvesteerimisühing, investeerimisfond, riskikapitalifirma või muu investor uue aktsiakapitali aktsiatest.

PIPE tehingud on avalike ettevõtete jaoks atraktiivsed, sest neil on vähem regulatiivseid takistusi kui aktsiate pakkumine. Neid on võimalik saavutada ka üsna kiiresti: kahe või kolme nädala jooksul võrreldes vähemalt mitme kuu tagant teise varu pakkumisega.

PIPE tehingute erinevaid sorte on kolm:

  • Standard: See kokkulepe võimaldab uutel investoritel osta ettevõtte aktsiaid erainvesteeringutesse. Ettevõte nõustub registreerima uued aktsiad SEC-ga varsti pärast seda, kui registreerimine jõustub tavaliselt ühe kuu jooksul alates registreerimistaotluse esitamisest. Kui SEC otsustab registreerimistaotluse üle vaadata, võib protsess mitu kuud pikendada. See ooteaeg võimaldab PIPE investoritel osta oma aktsiaid allahindlustega avaliku turuhinnaga kui kaitset võimaliku aktsiahinna languse eest.
  • Traditsiooniline: See hõlmab kas lihtaktsiate müüki fikseeritud hinnaga või eelisaktsiate emiteerimist, mis on konverteeritav ühisvaruga eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga. Need tehingud võivad anda PIPE investoritele õiguse saada dividende või muid väljamakseid, kui ettevõte lähitulevikus müüakse või ühendatakse. Nende lisatööde tulemusena hinnatakse traditsioonilisi PIPE-sid tavaliselt aktsia praeguse turuväärtuse juures või selle lähedal.
  • Struktureeritud: See hõlmab kas eelistatud aktsiate või võlakirjade müüki, mis on konverteeritavad aktsiateks. Erinevus traditsioonilisest PIPE-st on varude ümberarvestuskurss, mis võib olla muutuv või sisaldada lähtestamisklauslit, mis võib aktsiahinna languse korral hinna alandada. See häälestus kaitseb uusi investoreid negatiivse riskiga, kuid avaldab olemasolevatele aktsionäridele suurema riski oma aktsiate väärtuse langusele. Selle tulemusena võivad struktureeritud PIPE tehingud nõuda aktsionäride heakskiitu.

PIPE tehingute üks pime külg: kui PIPE tehing ei ole hästi struktureeritud, võib see olemasolevate aktsionäride aktsia väärtust drastiliselt vähendada. Kuna aktsiate hind langeb PIPE investoritele suurte uute aktsiate ploki väljastamise tõttu, siis käivitab see rohkem aktsiaid, et säilitada nende investeeringute väärtus, mis omakorda põhjustab suuremat lahjendust.

See tsükkel võib alustada ettevõtte aktsiahinna langust. Neid olukordi nimetatakse PIPE-deks või surmavaldkonnaks. PIPE tehingu struktureerimisel on ekspertide õigusnõunik oluline, et uus PIPE rahastamine ei ohustaks ettevõtte varude väärtust.

Business reporter Carol Tice aitab kaasa mitmetele riiklikele ja piirkondlikele ettevõtlusväljaannetele.

Kui avalikult kaubeldav ettevõte vajab laienemiseks, omandamiseks või käibekapitaliks rohkem raha, otsivad juhid mõnikord vahendeid teise varu pakkumise kaudu. See tähendab, et Väärtpaberite ja Börsikomisjoniga on paberitöö pikaajaline esitamine ja nädalate veetmine, et müüa investoreid pakkumisele. Või ettevõte saab raha kiiremini ja lihtsamalt: PIPE kaudu.

PIPE või erainvesteeringud avaliku sektori omakapitali on finantseerimistehnika, mille puhul avalik-õiguslik äriühing tõstab pigem erasektori osapoole raha kui avalikke börse. Neid tuntakse ka erainvesteeringute tehingutena. PIPEs ostab erainvesteerimisühing, investeerimisfond, riskikapitalifirma või muu investor uue aktsiakapitali aktsiatest.

PIPE tehingud on avalike ettevõtete jaoks atraktiivsed, sest neil on vähem regulatiivseid takistusi kui aktsiate pakkumine. Neid on võimalik saavutada ka üsna kiiresti: kahe või kolme nädala jooksul võrreldes vähemalt mitme kuu tagant teise varu pakkumisega.

PIPE tehingute erinevaid sorte on kolm:

  • Standard: See kokkulepe võimaldab uutel investoritel osta ettevõtte aktsiaid erainvesteeringutesse. Ettevõte nõustub registreerima uued aktsiad SEC-ga varsti pärast seda, kui registreerimine jõustub tavaliselt ühe kuu jooksul alates registreerimistaotluse esitamisest. Kui SEC otsustab registreerimistaotluse üle vaadata, võib protsess mitu kuud pikendada. See ooteaeg võimaldab PIPE investoritel osta oma aktsiaid allahindlustega avaliku turuhinnaga kui kaitset võimaliku aktsiahinna languse eest.
  • Traditsiooniline: See hõlmab kas lihtaktsiate müüki fikseeritud hinnaga või eelisaktsiate emiteerimist, mis on konverteeritav ühisvaruga eelnevalt kindlaksmääratud hinnaga. Need tehingud võivad anda PIPE investoritele õiguse saada dividende või muid väljamakseid, kui ettevõte lähitulevikus müüakse või ühendatakse. Nende lisatööde tulemusena hinnatakse traditsioonilisi PIPE-sid tavaliselt aktsia praeguse turuväärtuse juures või selle lähedal.
  • Struktureeritud: See hõlmab kas eelistatud aktsiate või võlakirjade müüki, mis on konverteeritavad aktsiateks. Erinevus traditsioonilisest PIPE-st on varude ümberarvestuskurss, mis võib olla muutuv või sisaldada lähtestamisklauslit, mis võib aktsiahinna languse korral hinna alandada. See häälestus kaitseb uusi investoreid negatiivse riskiga, kuid avaldab olemasolevatele aktsionäridele suurema riski oma aktsiate väärtuse langusele. Selle tulemusena võivad struktureeritud PIPE tehingud nõuda aktsionäride heakskiitu.

PIPE tehingute üks pime külg: kui PIPE tehing ei ole hästi struktureeritud, võib see olemasolevate aktsionäride aktsia väärtust drastiliselt vähendada. Kuna aktsiate hind langeb PIPE investoritele suurte uute aktsiate ploki väljastamise tõttu, siis käivitab see rohkem aktsiaid, et säilitada nende investeeringute väärtus, mis omakorda põhjustab suuremat lahjendust.

See tsükkel võib alustada ettevõtte aktsiahinna langust. Neid olukordi nimetatakse PIPE-deks või surmavaldkonnaks. PIPE tehingu struktureerimisel on ekspertide õigusnõunik oluline, et uus PIPE rahastamine ei ohustaks ettevõtte varude väärtust.

Business reporter Carol Tice aitab kaasa mitmetele riiklikele ja piirkondlikele ettevõtlusväljaannetele.


Video: 2013 State of the Union Address: Speech by President Barack Obama (Enhanced Verison)


Et.HowToMintMoney.com
Kõik Õigused Reserveeritud!
Kordusprint Materjale On Võimalik Viidates Allikale - Veebileht: Et.HowToMintMoney.com

© 2012–2019 Et.HowToMintMoney.com